國內精拔鋼管市場在7月份可能會進入危險時段-廣西柳州精密鋼管資訊
國內精拔鋼管市場在7月份可能會進入危險時段
本周礦價小幅增長,從庫存可用天數看,鐵礦石原料庫存可用天數繼續小幅回落,鋼廠仍多是按需采購。本周高爐開工率整體下降,會員企業日均產量開始減少,短期對于鐵礦石的需求也難以大規模放量,礦價支撐略顯單薄。后期礦價或在復產明顯地區因鋼廠補庫需求表現相對堅挺,但在環保受限地區或相對趨弱。長期看,港口鐵礦石庫存繼續保持在高位,供給壓力猶在,依然缺乏獨立性上漲行情。
產品噸鋼毛利變化。依據煉鋼流程我們模擬的利潤模型顯示,本周主要原料價格漲跌互現,其中鐵礦石、廢鋼價格繼續上漲,焦炭價格有所回調,整體鋼坯生產成本周平均值環比下降約33元/噸。毛利方面,本周不同品種的現貨價格也有不同幅度的上漲,各品種噸鋼毛利周平均值有所回升。具體數據方面,螺紋鋼噸鋼毛利周平均值環比上升88元/噸;熱軋卷板噸鋼毛利周平均值環比上升57元/噸;冷軋卷板噸鋼毛利周平均值環比上升21元/噸;中厚板噸鋼毛利周平均值環比上升16元/噸。
投資建議。本周繼河北產業規劃方案出臺及藍天保衛戰行動計劃之后,唐山地區發布減排攻堅行動,環保政策頻發,在淡季弱勢需求及中美貿易摩擦繼續發酵的內外影響下,期現價格實現逆勢上漲。我們認為,目前環保因素依舊是供給端一個主要的擾動因素,且政策的實施力度與方式可操作空間大,對供給端調節性強,存在超預期可能,利于在需求仍具備韌性的基礎上保持高盈利的持續性,促進市場對行業估值進行修正。前期在外部因素影響下,板塊調整較為充分,精拔鋼管行業具備業績支撐,存在階段性反彈機會,反彈標的建議重點關注:方大特鋼、三鋼閩光、華菱鋼鐵、南鋼股份、韶鋼松山、新鋼股份、安陽鋼鐵、柳鋼股份。
