2013年人們的注意力重新聚焦在鋼貿(mào)行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)中-遼寧不銹鋼管價(jià)格
在巨大的融資需求和各環(huán)節(jié)監(jiān)管失靈的雙重推動(dòng)下，鋼貿(mào)產(chǎn)業(yè)鏈條下蘊(yùn)含的重重危機(jī)，正在隨著年底銀行信貸的收緊，再一次凸顯出來(lái)。
表面看來(lái)，傳統(tǒng)的鋼材貿(mào)易形式應(yīng)該很簡(jiǎn)單：擁有銷(xiāo)售渠道和物流網(wǎng)絡(luò)的鋼貿(mào)商從鋼廠采購(gòu)鋼材，然后通過(guò)一定的差價(jià)轉(zhuǎn)賣(mài)給下游客戶(hù)。然而，實(shí)際的情況更加錯(cuò)綜復(fù)雜。
鋼貿(mào)業(yè)是一個(gè)資金量需求巨大的行業(yè)。由于需要提前1~2個(gè)月向鋼廠支付預(yù)付款，以及鋼材運(yùn)輸過(guò)程中也要占用一定的時(shí)間，一般做一單鋼材生意需要3倍的資金，才能保證整個(gè)資金鏈條的正常運(yùn)作，很多鋼貿(mào)商需要通過(guò)各種渠道融資以支撐鋼貿(mào)生意，通過(guò)鋼材抵押融資是其重要途徑。
據(jù)筆者了解，這幾年，很多銀行對(duì)鋼貿(mào)行業(yè)的貸款集中度很高，有的銀行承兌匯票的70%都是開(kāi)給鋼貿(mào)商，而與此同時(shí)，很多銀行對(duì)鋼貿(mào)商用來(lái)做抵押品的鋼材的貸前檢查做得并不夠嚴(yán)謹(jǐn)，使得鋼貿(mào)商出現(xiàn)重復(fù)抵押的信用風(fēng)險(xiǎn)也并不在少數(shù)。
而在這期間，為鋼貿(mào)商提供融資的，并非只有銀行。包括中鋼、五礦、中材集團(tuán)等擁有資金優(yōu)勢(shì)和貸款渠道的央企，最近幾年都在通過(guò)“托盤(pán)”的模式，在鋼貿(mào)圈內(nèi)擔(dān)任著“影子銀行”的角色。
所謂“托盤(pán)”的模式，就是指上述企業(yè)先幫助缺乏資金的鋼貿(mào)商訂貨，并且支付貨款，鋼材放在第三方倉(cāng)庫(kù)進(jìn)行監(jiān)管，一段時(shí)間后鋼貿(mào)商再通過(guò)加付一定的傭金費(fèi)用或者利息費(fèi)用償還資金后，以拿回鋼材貨權(quán)。
“在鋼貿(mào)商沒(méi)有償還資金時(shí)，貨權(quán)應(yīng)該是在這些‘托盤(pán)’企業(yè)的手中，但如果鋼貿(mào)商與作為第三方的倉(cāng)儲(chǔ)公司相互勾結(jié)，一起制造假倉(cāng)單，就可能出現(xiàn)鋼貿(mào)商用此貨權(quán)進(jìn)行重復(fù)質(zhì)押、多方貸款的情況，而一旦貸款資金還不上，抵押貨物只有一批，要‘討債’的融資方卻有好幾個(gè)。”一位行業(yè)內(nèi)人士對(duì)記者透露，像已經(jīng)爆出問(wèn)題的中鋼天源002057.SZ)、中材國(guó)際(600970.SH)，此前都在從事“托盤(pán)”業(yè)務(wù)，而有此隱患的托盤(pán)企業(yè)，絕不僅僅只有已經(jīng)公告的這幾家。
而面臨危機(jī)的不僅僅是鋼貿(mào)商和托盤(pán)企業(yè)，還有一大批從鋼貿(mào)商發(fā)家而來(lái)的擔(dān)保公司。據(jù)記者了解，在江浙地區(qū)就充斥著密密麻麻200多家鋼材市場(chǎng)，有些投資人以建鋼貿(mào)市場(chǎng)為名，拿下一塊土地，成立一家擔(dān)保公司，就開(kāi)始為缺乏資金的鋼貿(mào)企業(yè)提供擔(dān)保以獲得貸款。
今年以來(lái)，銀行對(duì)鋼貿(mào)業(yè)的融資規(guī)模大幅縮水，很多銀行不僅要求鋼貿(mào)商提前還貸，新增貸款更是幾乎沒(méi)有，致使很多企業(yè)出現(xiàn)了資金鏈斷裂甚至跑路，為其提供擔(dān)保的企業(yè)的日子自然也不好過(guò)。
“以前很多鋼貿(mào)商和擔(dān)保公司都在通過(guò)鋼材抵押獲得的貸款做炒房等其他生意，很多人手里都攥著幾十套房，現(xiàn)在鋼材賣(mài)不出去，房子也賣(mài)不出去，銀行又催著還貸卻不愿續(xù)貸，擔(dān)保公司就是想替出問(wèn)題的企業(yè)還錢(qián)，也因?yàn)榱鲃?dòng)性不足而有心無(wú)力。”一家擔(dān)保公司的人士告訴筆者，目前，很多企業(yè)在通過(guò)向高利貸借錢(qián)(每月利息高達(dá)0.1元~0.15元)來(lái)還銀行的錢(qián)，連一些大的擔(dān)保公司甚至都在考慮通過(guò)走破產(chǎn)程序來(lái)“甩包袱”。
“目前跑路和退出市場(chǎng)的鋼貿(mào)商至少有30%了，隨著年底銀行集中收款，預(yù)計(jì)還會(huì)有一波企業(yè)‘落水’，而更多相關(guān)托盤(pán)企業(yè)、倉(cāng)儲(chǔ)、擔(dān)保公司也會(huì)進(jìn)一步受牽連。”一家鋼貿(mào)企業(yè)的管理人士對(duì)記者預(yù)計(jì)，目前，很多鋼貿(mào)商還在硬撐著，希望能撐到宏觀經(jīng)濟(jì)下游需求的好轉(zhuǎn)。
不過(guò)，也有業(yè)內(nèi)人士指出，如今的危機(jī)也不完全是壞事，不僅可以暴露目前鋼貿(mào)產(chǎn)業(yè)鏈內(nèi)的監(jiān)管混亂，對(duì)一些大型鋼貿(mào)商來(lái)說(shuō)還可能是優(yōu)勝劣汰、提高集中度的機(jī)會(huì)。
“能夠活下來(lái)的鋼貿(mào)商，應(yīng)該盡量變現(xiàn)資產(chǎn)，回歸主業(yè)，并向下游的鋼板切割等深加工延伸，”上海鋼聯(lián)(300226.SZ)總裁朱軍紅指出，“閉著眼都能賺錢(qián)的十年已經(jīng)過(guò)去，現(xiàn)在就要回歸到真正的價(jià)值鏈和供應(yīng)鏈，延伸加工、配送、倉(cāng)儲(chǔ)、運(yùn)輸、銷(xiāo)售于一體的產(chǎn)業(yè)鏈。”
2013.6.19
